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双色球工具箱1.14

发布时间:2019年3月29日9时29分40秒

网龙(777.HK):业绩超预期,游戏、教育双擎驱动,给予“买入”评级,目标价30.55港元|目标价_新浪财经_新浪网新浪首页新闻体育财经娱乐科技博客图片专栏更多汽车教育时尚女性星座健康房产历史视频收藏育儿读书佛学游戏旅游邮箱导航移动客户端新浪微博新浪新闻新浪财经新浪体育新浪娱乐新浪众测新浪博客新浪视频新浪游戏天气通我的收藏注册登录港股>正文行情股吧新闻外汇新三板网龙(777.HK):业绩超预期,游戏、教育双擎驱动,给予“买入”评级,目标价30.55港元网龙(777.HK):业绩超预期,游戏、教育双擎驱动,给予“买入”评级,目标价30.55港元2019年03月29日08:13格隆汇新浪财经APP缩小字体放大字体收藏微博微信分享腾讯QQQQ空间个人养老投资新时代,40家养老目标基金PK,你会选择哪一家?【寻2019基金业引领者】机构:光大证券评级:买入目标价:30.55港元业绩增长远超预期,净利实现扭亏为盈18年公司营收50.4亿元人民币,YoY30%,主要是由于游戏和教育业务均实现稳步增长;归母净利润5.5亿元,相比上年同期-2080万元实现扭亏,超市场预期。

毛利率60.5%,同比提升4.1个百分点,归母净利率10.8%。

盈利情况大幅改善,主要是游戏业务超预期表现及教育业务逐步成熟致使销售费率、管理费率及研发费率均有所降低。

期末派息0.15港元每股。

游戏收入创历史新高,经营利润同比增长92.5%18年游戏业务收入23.7亿元创历史新高,YoY41.5%。

其中,端游收入19.15亿元,YoY39.8%,端游收入创历史新高,增长主要由于旗舰IP《魔域》推出新资料片及新功能,ARPU同比提升64.8%至665元。

;手游收入4.53亿元,YoY49.3%,主要受益于《魔域》口袋版及《魔域手游》流水的快速增长,2H18平均月流水约1亿元。

受益于收入强劲增长和经营杠杆成效,经营利润同比增长92.5%至13亿元,经营利润率由去年同期的40.4%上升至54.9%。

此外,公司计划今年推出数款新IP及新类型的游戏,数个新游戏已于近期获得版号审批。

教育营收稳步增长,海外业务普米盈利快速提升18年教育业务收入25.7亿元人民币,YoY21.9%;经营亏损4.2亿元,与2017年同期相比略有缩窄。

1)海外业务普米盈利能力大幅提升,净利从2017年同期的500万元增长至1.5亿元,主要是受益于“一带一路”倡议下公司业务向埃及、尼日利亚、肯尼亚和马来西亚等新兴市场国家拓展,以及莫斯科智慧城市项目第二阶段大规模订单发货。

2)受益于毛利较高的VR业务增长,国内教育板块毛利同比提升13.6%,但由于目前仍在用户推广阶段,持续高企的研发、销售及行政费用致使盈利仍然处于净亏损状态。

截至18年底,101教育PPT国内安装用户达到500万,相比2017年同期的120万增长超3倍。

此外,18年公司完成对Edmodo收购,截至目前,用户数超过1亿人,遍布190多个国家的40万所学校,未来有望与普米结合,通过导入K12用户获得海量用户规模变现。

维持目标价30.55港元,上调至“买入”评级基于公司此次业绩的超预期表现,我们上调19/20年收入预测分别为60.4/68.2亿元,同比增长20%/13%;上调归母净利润预测为7.7/9.3亿元,同比增长29%/23%;新增21年收入预测为73.6亿元;归母净利润预测为10.1亿元;综合考虑分部估值及绝对估值结果,我们维持目标价30.55港元/股,对应19年的PE为18x。

考虑到公司游戏业务增长强劲,普米业务盈利能力大幅提升,上调至“买入”评级。

风险提示:教育产品推广低于预期;Edmodo整合不达预期文章关键词:目标价评级教育我要反馈新浪直播百位牛人在线解读股市热点,带你挖掘板块龙头收起@@title@@@@status_text@@@@teacher_name@@:@@title@@热门推荐收起新浪财经公众号24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)相关新闻加载中点击加载更多最近访问我的自选01/陈峰“复出”8个月后谈海航:2019年仍是困难的一年02/实控人主动投案团贷网被经侦立案03/ATM转账不用再等24小时央行加强支付结算管理防诈骗04/今年物流成本拟降超千亿229省界高速公路收费站将拆05/八年减税从百亿升至万亿元增值税改革逐步规范税制06/创下15万亿新高后楼市“天花板”究竟在哪里07/小蓝单车涨价会是共享单车的必经之路吗?08/李克强博鳌谈经济:留有充足的备用工具不搞强刺激09/鏖战印度:三星跌下神坛再战小米一加传音组队厮杀10/2018快乐板块收入同增七成复星高管解投资运营逻辑01/3月28日上市公司晚间公告速递02/收评:沪股通净流出9.49亿深股通净流出3.49亿03/十大博客看后市:不要错过二次上车机会04/收评:三大股指全线受挫沪指跌0.9%工业大麻现跌停潮05/曹园爆破宾主反目“牡丹江第一首富”浮沉录06/派生科技紧急停牌:四名高管被抓业绩说明会推迟07/官宣股民画像:亏10%-50%最焦虑赚10%-50%就变现08/刚涨停就82折甩卖中兴大股东套现19亿游资机构接盘09/收盘:美股收高标普剑指1998年来最佳一季度表现10/上交所受理两家企业科创板上市申请及影子股一览01/工商银行2018年净利润为2977亿日赚8.16亿02/团贷网被立案:贷款余额145亿关联公司派生科技停牌03/保险一哥VS银行一哥:盈利能力差了2.5个中国平安04/熊猫金控深陷网贷泥潭抽身难P2P重压赵伟平萌生去意05/团贷网实控人唐军向东莞市公安局投案自首,百亿待收平台大厦将倾?06/团贷网唐军的朋友圈:午餐故事与大佬影集07/光大银行2018年净利润337.21亿元同比增长6.67%08/团贷网案追踪:派生科技质押中融信托未果09/李克强:中国将持续扩大金融业对外开放10/大批特警昨出现在团贷网总部所在地实控人投案自首7X24小时徐小明凯恩斯占豪花荣金鼎wu2198丁大卫易宪容叶荣添沙黾农冯矿伟趋势之友空空道人股市风云股海光头管涛任泽平:这一轮是改革牛老艾:热点均中毒.A股需休整李德林:分析师的江湖有多野?陈文:什么样的P2P能活到备案落地洪偌馨:信用卡发展拐点将至?交易提示操盘必读证券报最新公告限售解禁数据中心条件选股券商评级股价预测板块行情千股千评个股诊断大宗交易财报查询业绩预告ETF期权类余额宝基金净值基金对比基金排名商品行情外盘期货商品持仓现货报价CFTC持仓期指行情期指持仓期指研究行业指数权重股票期货名人专家坐堂高清解盘期货入门各国国债期市要闻期货研究机构评论品种大全外汇计算器人民币牌价中间价美元指数直盘行情所有行情美元相关人民币相关交叉盘拆借利率货币分析机构观点经济数据专家坐堂分析师圈国债收益率全球滚动CFTC持仓比特币外汇计算器黄金资讯白银分析实物金价ETF持仓黄金TD白银TD金银币专家坐堂基础知识现货黄金现货白银现货铂金现货钯金高清解盘黄金吧白银吧黄金分析CFTC持仓叶檀凯恩斯曹中铭股民大张宇辉战舰股市风云余岳桐股海战神郭一鸣赵力行马上钧:震荡洗盘就是抢占优质廉价筹码大好时机股市龙头王:今日将震荡盘整黄家茶社:三理由看好周五大盘彬哥看盘:今日市场最大的悬念财富龙哥:大盘机会正悄悄来临潜伏庄家:今日大盘是一颗中阳线投资家老金:此板块是下一个风口狄琼霏:此板块超跌反弹拾金客:今日主力需要强势护盘快乐股手:关注50风向标大盘C-5股侠冯伟:极端情绪乃成短线生态罩门趋势:面临破位还需两手准备叶檀凯恩斯曹中铭股民大张宇辉战舰股市风云余岳桐股海战神郭一鸣赵力行飞杨看市:三千点以下积极扫廉价筹码马上钧:震荡洗盘就是抢占优质廉价筹码大好时机股市龙头王:今日将震荡盘整黄家茶社双色球工具箱1.14:三理由看好周五大盘彬哥看盘:今日市场最大的悬念财富龙哥:大盘机会正悄悄来临潜伏庄家:今日大盘是一颗中阳线投资家老金:此板块是下一个风口狄琼霏:此板块超跌反弹拾金客:今日主力需要强势护盘快乐股手:关注50风向标大盘C-5股侠冯伟:极端情绪乃成短线生态罩门中美商业航天的太空之战朱正廷、Justin背后共同的女人这位国民闺蜜,了解一下这位国企老板曾靠安眠药入睡推石的凡人:缩量震荡下跌科技股走强缺少新刺激常长亭:坚决打击靠蹭热点走高的题材股益学堂:市场探底回升,短期又面临选择方向!沙漠雄鹰8:震荡整理尚未结束推石的凡人:震荡格局关注银行科技股黄-昭博:A股暴露企稳回升信号,风险中蕴藏着大机遇。